ДИНАМИКА ФОНДОВОГО ИНДЕКСА ДОУ-ДЖОНСА В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ВВП, КОРПОРАТИВНОЙ ПРИБЫЛИ И ЦЕНЫ НА НЕФТЬ В ЭКОНОМИКЕ США

А.И. Кузовкин, А.В. Стакун (c.68-78)

В статье дан анализ влияния на динамику первого в истории фондового индекса Доу-Джонса корпоративных прибылей, ВВП и цены на нефть в экономике США на основе построения линейных и нелинейных регрессионных моделей. Используются статистические данные за 1929-2017 гг. для построения этих моделей. Обнаружено, что динамика индекса Доу-Джонса в однофакторных регрессионных моделях определяется с высокой точностью динамикой ВВП и корпоративных прибылей США. Построена также двухфакторная модель зависимости индекса Доу-Джонса от корпоративных прибылей и цены на нефть. Полученные новые результаты могут быть использованы для средне- и долгосрочного, но не краткосрочного прогнозирования фондового индекса Доу-Джонса по моделям ВВП и корпоративных прибылей.

Ключевые слова: индекс Доу-Джонса, ВВП, корпоративная прибыль, цена на нефть, регрессионные модели.

ОПИСАНИЕ НА АНГЛИЙСКОМ ЯЗЫКЕ:

Dynamics of the Dow Jones stock index depending on GDP, corporate profits and oil price in the USA economy

A.I. Kuzovkin, A.V. Stakun

The article analyzes the impact of corporate profits, GDP and oil price in the USA economy on the dynamics of the first in the history Dow Jones stock index on the basis of constructing linear and nonlinear regression models. The authors use the statistical data for 1929-2017 for constructing these models. They found that in single-factor regression models the dynamics of the Dow Jones index is determined with high accuracy by the dynamics of GDP and corporate profits of the United States. Also they construct the two-factor model of the dependence of the Dow Jones index on the corporate profits and the oil price. The new results obtained can be used for medium- and long-term, but not for short-term forecasting of the Dow Jones stock index on the GDP and corporate profits models. Keywords: Dow Jones index, GDP, corporate profit, oil price, regression models. 68-78

Ссылки на литературу:
1. Андрукович П.Ф. Долгосрочная и среднесрочная динамика индекса Доу-Джонса /П.Ф. Андрукович // Проблемы прогнозирования. – 2005. – № 2. – С.46-62.
2. Narayan P.K., Gupta R. Has oil price predicted stock returns for over a century? Energy Economics 48 (2015), 18-23.
3. Кузовкин А.И. О влиянии мировых цен на нефть на доходность акций /А.И. Кузовкин // Микроэкономика. – 2018. – № 1. – С.31-34.
4. US Bureau of Economic Analysis. 2018 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.bea.gov (дата обращения: 14.05.2018 г.).